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2019预测:比特币牛市的三个引爆点

来源:网络 作者:admin 人气: 发布时间:2019-01-30
摘要:比特币价格在2018年大幅下滑, 对于该领域的新手而言,这无疑是一个不和谐的事件,但实际上,它只是头号加密货币的的周期性上升和下降的延续。 它会再次上升 - 事实也总是如此。 真正的问题是为什么 - 触发下一次牛市需要什么样的催化剂? 本文评估了发生的三

   比特币价格在2018年大幅下滑, 对于该领域的新手而言,这无疑是一个不和谐的事件,但实际上,它只是头号加密货币的的周期性上升和下降的延续。 它会再次上升 - 事实也总是如此。 真正的问题是为什么 - 触发下一次牛市需要什么样的催化剂? 本文评估了发生的三种情况。

  要让加密市场重新开始跟踪看涨,需要一些总体信号。这再次肯定了比特币和其他货币成为金融市场颠覆性资产的品质,从更广泛的渠道获得新的流动性,巩固它们在投资组合中“必须具备”的地位。在所有表面的潜在催化剂中,人们普遍认为以下三种是最有可能的催化剂。

1. 证券通证生态系统的推出

   考量证券通证、通证化证券和证券通证发行的潜力的一种方法是评估它们的前面的载体-实用型通证和ICOs。

   大多数ICOs和ERC-20token都是实用型通证,大部分就像平台上的客户激励/奖励模型一样。它们绝对不是购买附属项目的股权。如果是,这将使它们成为未注册证券——使它们面临监管风险和多个司法管辖区的证券法约束。

   也就是说,实用型通证通常被视为附属项目中的权益,令牌持有者似乎认为项目利润最终会像分红一样回馈给他们。二级市场的交易加大了价格波动,加深了这种误解。

  通证被投机地交易,而没有用于项目交互的预期目的,其结果之一是客户使用/奖励机制没有按照设计的方式工作。如果一种代币的价格下跌,是因为二级市场的投机评估——那么按实际价值计算,用户所持股份的价值就没那么高了。许多实用型令牌的价值结构中都暴露了这个明显的缺陷。这导致了价值的急剧下降,并反馈到更广泛的加密市场——对ETH和BTC等令牌的需求下降,这些较为主流的货币作为进入ICO项目的“流动性湖泊”,减少了它们的短期吸引力和价值。

   这就是为什么证券通证有潜力成为“游戏改变者”,本质上成为“ICO”模型和实用型通证演化,而在现实中,市场总是希望与之交互。

   2017年和2018年初,投资者对参与区块链科技革命的前景感到兴奋。符合标准的证券通证模型将允许机构(以及潜在的散户)投资者参与法律上健全的去中心化自动化所有权模型,这种模型提供了与股票类似的权利。与此同时,发布它们的加密项目可以做到这一点,而无需通过将一个区块链用例放入组合中来证明它们的“实用性”。

   虽然可以想象,区块链股权通证化可能重新点燃ICO投资领域仍有一定的滞后性,但它仍有可能进一步发挥作用——作为IPO或风险资本融资的一种可行选择——保持可获得流动性和对ICO模式区块链支付验证的优势,同时增加法律合规和透明度。

什么会首先发生呢

   tZERO、Securitize和Polymath等平台都在构建用于通证产权的框架,并且已经开始为发布第一批发行去中心化自治组织(dao)的证券化通证打下基础。

   而社区和更广泛的媒体最初关注的是区块链的初创企业。发行证券通证的巨大潜力不应被低估,因为几乎所有流动性不佳的资产都可以数字化。房地产、艺术品和知识产权只是几个例子。通证化证券将为这些资产提供新的可行的流动性渠道,这些资产通过区块链支付进行担保,而此前这些资产是无法获得的。

   然而,这种形式的证券通证似乎更有可能成为“第二波”创新——部分原因是涉及的法律复杂性,但也因为更广泛的投资界需要看到一些成功的推出和先例。

   如果市场正在寻求能够立即点燃投资需求和短期加密流动性的火花,那么最可能的驱动因素将是与2017年和2018年出现的“以区块链为中心”的项目相关的证券通证。

   证券通证作为牛市触发器的潜力是显而易见的,该模型从根本上和法律上都比第一波实用型令牌ICOs提供的更强大,具有更大的透明度和投资者权利。因此,投资者在2019年证券通证债券发行开始增加时,应该更加明确地投资于这类债券。

2. BAKKT以及新机构期货市场的出现

  ICE期货平台的推出至少推迟到2019年1月24日,这一消息令人失望,但人们普遍预计,BAKKT比特币(美元)每日期货合约的推出,将成为大量现金流入加密的催化剂。

  作为ICE平台的一部分,纽约证券交易所(New York Stock Exchange)也将能够将BAKKT合约上市,这为新的比特币投资工具提供了极好的可视性和流动性机会。

  除了纽约证交所的支持,BAKKT项目还得到了微软(Microsoft)和星巴克(Starbucks)等企业实体的支持。然而,除了品牌价值和品牌认知度,为什么新的期货合约期权会刺激市场呢?这不仅仅是购买比特币(或做空比特币)的另一种方式吗?

   期货合约对那些希望投资于波动性较大资产的银行和其他机构尤其有吸引力,因为它能让它们对潜在的波动进行控制。比特币以价格波动无常、波峰迭起、波谷深而闻名,因此它是这类产品的首选。

   期货合约允许投机者押注比特币在未来某个时候的价格,将这个价格锁定为他们需要支付的结算费用。这意味着,即使价格在固定区间以上下跌或上涨,投资者也受到保护,因为他们只需要在锁定价格上结算。

   期货市场除了具有吸引谨慎投资者的吸引力外,还比传统的加密现货交易所更具优势。价格是根据新传入的信息进行监管的,这意味着与交易所定价相比,价格的随机性要小得多,来自市场的新信息被反馈到合同价格中,使其比现货价格更“公平”、更“集中”。

   比特币期货投资者也不会面临黑客攻击风险或基础设施问题,因为现金结算选项增加了他们所在平台的健壮性。此外,这使得提取和存款过程更加简单。

   BAKKT合约与芝加哥商品交易所(CME)和芝加哥期权交易所(CBOE)平台提供的以机构为重点的现有期货合约存在根本区别,因为首先,产品是实物结算的。这意味着,在首次以美元支付后,交易员在合约结束时将收到真正的比特币。这意味着,每一项新的投机合约协议都将由BAKKT购买新的比特币——这与芝加哥商品交易所(CME)和芝加哥期权交易所(CBOE)期货形成鲜明对比。在这两家交易所,所有押注价格走势的交易最终都以美元结算。

   其次,BAKKT合约不支持保证金和杠杆交易——这基本上是一个旨在改善市场诚信、报告价格和形成BAKKT BTC价格的决定。同样,这与比特币、芝加哥商品交易所(CME)和芝加哥期权交易所(CBOE)等平台上的高风险、杠杆化比特币期货期权形成了鲜明对比。

   总的来说,对于持怀疑态度的机构投资者来说,BAKKT产品似乎是一种可持续、便捷、安全的比特币接入方式。随着比特币期货的实物结算,BAKKT将为比特币网络上的活动做出贡献,而不仅仅是价格投机。

3.美国证券交易委员会对比特币ETF的批准

   单纯从市场的角度来看,美国证券交易委员会(SEC)批准ETF的潜在价格影响是巨大的,原因很简单,那就是这将是史无前例的。迄今为止,每一个比特币ETF申请都遭到了SEC的拒绝,包括加密货币和投资巨头文克莱沃斯兄弟(Winklevoss twins)提交的申请。

   交易所交易基金(ETF)将具有内在价值的资产表示为可以在交易所交易的“股票”。这些股票通常在纽约证交所(NYSE)或芝加哥期权交易所(CBOE)等主流交易所交易,作为标的资产的衍生品,它们允许买方基于对该资产潜在价格波动的评估进行交易。

   对于比特币这样的资产来说,ETF的优势在于,比特币可以在主要国际交易所交易,更容易与401k、养老基金和类似的证券投资选择进行整合。

   因此,比特币ETF一直被描述为“机构资金的门户”。有了ETF,投资者就不必在地址之间转移比特币、记住长长的私钥,或者在存取款时必须考虑不可预测的交易成本和时间。

   此外,与在芝加哥商品交易所(CME)和芝加哥期权交易所(CBOE)推出的BTC期货市场不同,etf受到实际比特币的支持和代表。比特币交易所交易基金(BTC ETF)市场的交易量增加,意味着每笔ETF交易都会有更多实体比特币被买入并转手。比特币ETF也没有反向/空头期权,这意味着买家只希望比特币价格上涨一个方向。

   目前由Direxion、Proshares和最可能获得最终批准的vanec - solidx处理的申请都在某个阶段遭到拒绝,目前正在进行上诉评估。

   不幸的是,对于任何ETF应用程序来说,美国证交会拒绝上市交易基金的主要理由——市场操纵——仍然难以反驳。在这一主要问题得到解决之前,上市交易基金的批准仍是不可能的。

   另一个考虑因素是,考虑到可能增加的流动性和将部署的广泛基础设施,受监管的BAKKT市场的推出可能会如何支持ETF的提议。由于期货市场有潜力将稳定的比特币价格开发和报告机械化,它可能为现有ETF应用程序中的一些缺陷提供一个自然的解决方案。其他可能增加ETF申请人提议权重的因素包括开发改进的托管和存储解决方案,这些解决方案与Coinbase托管类似,可以改进加密的安全性配置。

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